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002593
日上集团

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日上集团(002593)主营业务收入 成本利润及毛利率

2019-12-31主营构成分析
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 金属制品业(钢结构) 5.98亿 51.10% 5.11亿 51.25% 50.22% 14.60%
交通运输设备制造业(汽车钢轮) 5.73亿 48.90% 4.86亿 48.75% 49.78% 15.13%
按产品 无内胎钢轮 4.32亿 36.89% 3.59亿 35.96% 42.19% 16.99%
钢结构制造 3.85亿 32.85% 3.25亿 32.57% 34.43% 15.57%
钢结构工程 2.14亿 18.25% 1.86亿 18.68% 15.79% 12.85%
型钢钢轮 1.29亿 11.04% 1.17亿 11.72% 7.15% 9.62%
铝圈 1116.11万 0.95% 1041.30万 1.04% 0.43% 6.70%
TPMS 25.28万 0.02% 22.38万 0.02% 0.02% 11.44%
按地区 国内 7.13亿 60.88% 6.20亿 62.18% 53.47% 13.05%
国外 4.58亿 39.12% 3.77亿 37.82% 46.53% 17.68%
主营介绍 主营业务:

钢结构及汽车车轮的研发、设计、生产及销售。

产品类型

交通运输设备制造业(车轮)、金属制品业(钢结构)

产品名称

无内胎钢轮、 型钢钢轮、 铝圈、 TPMS、 钢结构制造、 钢结构工程

经营范围

投资管理(法律、法规另有规定除外);资产管理(法律、法规另有规定除外);汽车零部件及配件制造;轮胎制造;橡胶零件制造;汽车零配件零售;汽车零配件批发;建材批发;其他仓储业(不含需经许可审批的项目);软件开发;信息系统集成服务;信息技术咨询服务;集成电路设计;互联网接入及相关服务(不含网吧);数据处理和存储服务;数字内容服务;呼叫中心(不含需经许可审批的项目);经营各类商品和技术的进出口(不另附进出口商品目录),但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务(不另附进出口商品目录),但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。

董事会经营评述

  一、概述
  2019年,面对复杂多变的国际贸易环境和日益严峻的行业形势,公司始终专注于发展汽车车轮和钢结构两个核心业务,报告期内,公司实现营业收入263,633.24万元,较上年同期下降9.16%,营业总成本253,844.68万元,较上年同比下降9.50%。利润总额9,477.48万元,较上年同期增长8.67%,归属于上市公司股东的净利润8,239.40.万元,比上年同期增长0.96%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7,390.51万元,同比增长5.89%,利润增幅高于收入增幅,盈利能力进一步增强。
  主要经营情况如下:
  1、钢结构业务深耕细分领域,受国内外经济环境影响,全年营收下滑。
  2019年,受中美贸易摩擦及国内经济下行双重因素影响,公司的钢结构海外订单数量和规模较去年同期下滑较多,钢结构业务全年实现营业收入133,766.14万元,同比下降17.08%,尤其是美国对中国钢铝产品加征关税和反倾销调查,海外钢结构订单明显减少。相比之下,2019年钢结构得益于基础设施建设投入的增加,国内钢结构业务形势相对良好,但行业竞争较为激烈,效益有待进一步提升。公司根据自身优势,着重深耕石油炼化工程、桥梁及轨道交通、大型电子厂房、公共场馆设施等细分领域的钢结构业务,报告期内,在石化钢结构领域,国内承接了中科广东炼化一体化项目、百宏PTA项目、中石化泉州乙烯项目、漳州古雷炼化一体化项目、中石化-茂名石化项目、奇美漳州石化项目等,海外项目承接了JGC阿尔及利亚项目、中石化中东ARUP项目、中电投远达印尼BV海水脱硫项目、燕达美国GCGV、森松波兰项目、塞尔维亚项目等。在桥梁及轨道交通领域,承接了中车柳州云轨项目、比亚迪璧山项目、西安北辰立交桥、厦门山海健康步道、福建龙岩大桥等。在大型电子厂房领域,承接了华星光电T7面板项目、上海AST超硅项目、厦门通富微电芯片厂房、长诚汽车厂房项目、贵州苹果云数据中心、华为东莞培训中心等。在公共场馆方面,承接了西安咸阳奥体项目、贵州国际机场、延安体育场、成都人民剧院、成都绿地东村塔楼、汕头国瑞会展酒店等。经过多年来的业务深耕,公司的钢结构业务在自己的细分领域已形成独特的竞争优势,可以充分满足各类客户群的多种需求。随着国家大力发展新基建,装配式建筑、新型交通设施、建设大数据中心等方面对钢结构的需求明显增长,公司未来订单前景看好。
  2、轮圈业务稳中有增,“高强钢-轻量化”前景看好,盈利能力改善。
  2019年,在美国对中国钢铝制品加征关税、多个国家对中国钢铝轮圈提起反倾销反补贴调查的国际贸易环境下,在国内汽车产销量持续下滑的严峻形势下,公司始终坚信这种市场环境会是行业集中度提升的最好机会。报告期内,公司继续围绕高强钢轻量化的全系列车轮产品,布局国内外生产基地、完善产品链、加大国内外市场开拓,公司轮圈业务实现营业收入110,146.12万元,比上年同期增长2.38%,毛利率同比去年提升3.61%。公司利用越南工厂的区域优势,保住了美国、欧盟等市场的原有份额,同时加大投入,提升越南工厂产能,扩大越南的出口比例,钢圈全年出口销售稳中有升,出口销售占比超过70%。虽然国内汽车产销量下滑,但公司积极开发OE客户,调整业务结构,加大了上汽红岩、中国海西重汽、重汽轻卡等OE客户供应量,其中上汽红岩的供货量达到三分之二。公司在高强钢新材料的研发、产品设计和制造方面继续深入创新,轻量化无内胎钢圈的毛利率较上年提升了4.85%,盈利能力进一步提升。2020年受全球新冠疫情影响,预计第二季度出口下游需求下滑,公司将充分利用在欧美市场多年来积累轻量化载重车轮的销售经验以及齐全的产品链优势,紧抓国家刺激鼓励推广新能源汽车以及淘汰国三货车等产业政策的新机遇,大力推广公司轻量、节能的载重钢轮,提升国内销售比重,在弥补疫情带来出口市场下滑的同时达到国内、国外市场齐头并进的目标。
  3、轻量节能的汽车产业政策,凸显锻造铝合金轮毂竞争力。
  锻造铝合金轮毂是汽车“轻量化”、“低碳化”变革和“新材料”创新战略的重要组成部分,随着国内汽车行业对排放标准日趋严格、节能环保的需求日益凸显,轻量环保的产业趋势明显,锻造铝合金产品更符合未来汽车产业发展方向。对比同规格的铸造轮,锻造铝轮的强度可提升三分之一且产品重量比铸造轮减少三分之一,锻造铝轮轻量化优势凸显。报告期内,公司自行研发的锻造铝圈已经通过了美国SMITHERS、美国STL、德国TV测试认证,客户反馈良好,目前第一期投入已经实现量产。2019年公司轻量化锻造铝合金智能制造项目非公开发行股票申请获证监会审批通过,但因资本市场环境的变化,公司未能在批文核定期限内完成发行,2019年底公司董事会重新就该项目重新审议了非公开发行预案,并已经股东大会审议通过。
  4、依托多种产品组合配套的业务协同效应,不断完善产品链提升综合竞争力。
  子公司新长诚主营业务在向设备钢结构和桥梁钢结构方向不断延伸的同时,在建筑领域已从过去单一的钢结构建筑制造和安装厂商转向整体建筑物的系统建材提供商和房屋建造商,目前已确立了钢结构+预制墙板+楼承板+金属围护系统于一体的绿色建筑工业化集成系统提供商的目标,未来重点发展装配式钢结构建筑。合资成立的金属幕墙复合板、钢格栅板两个配套产品工厂均已实现量产,业务协同效应已初步显现。报告期内,金属复合板业务新承接了通富微电厂房复合板系统项目、凤竹纺织厂房复合板系统项目、精研机电复合板系统项目、厦门同恒金属办公楼幕墙等项目;钢格栅业务新承接了厦门健康步道、中化泉州项目、山东巨涛海工项目、漳州古雷石化项目等。随着市场客户的不断增多和认同,新长诚的产品链将进一步得到完善,也将进一步提升公司设备钢结构业务的接单能力和综合配套服务能力,而且公司除拥有钢结构一级安装资质外,还拥有土建工程综合二级的施工资质,进一步扩大公司承包与经营范围。同时,公司继续布局汽车后市场战略,以平台服务管理和硬件提供相结合的方式,通过与轮胎厂、车厂、车队、轮胎服务商等客户的服务合作,逐步实现从单一的轮圈供应商过渡到车轮管理服务提供商,从而实现公司从内控管理延伸至渠道管理,提升客户对公司产品值的依赖性,稳定客户的忠诚度。

  二、核心竞争力分析
  公司在长期的创新发展过程中积累了丰富的产品经验和成熟的管理体系,在产品特性和技术服务方面拥有自己独特的竞争优势,在自己专长的业务领域里树立起了自己的品牌。主要有以下几个方面:
  (一)钢结构业务方面
  1、拥有完整的资质和体系认证
  公司目前已获得的资质包括:钢结构工程设计专项甲级资质、建筑工程设计综合乙级资质、钢结构工程专业承包壹级资质、房建工程施工总承包二级资质、中国钢结构制造企业特级资质。公司已通过的体系认证包括:ISO9001质量体系认证、GB/T50430工程建设施工企业质量管理规范认证、ISO14001环境管理体系认证、OHSAS45001职业健康安全管理体系认证、欧盟CE认证、欧标ISO-3834认证、美标和欧标焊工资格认证、美国钢结构协会AISC认证、加拿大焊接协会CWB认证等。这些资质和认证目前已覆盖了公司在钢结构及房屋建筑领域的主营业务范围,为今后全面提升公司实力并承接国内外重点钢结构工程项目奠定了坚实的基础,尤其在当前国家大力推动装配式钢结构建筑和发展新基建的政策背景下,公司的发展前景非常广阔。
  2、拥有全过程可追溯的品质管理体系和信息管理系统
  公司已建立了包括OA、SAP、EAS以及二维码生产管理系统在内的强大的ERP管理系统,而且经过多年的运行和改进,系统已变得日臻完善,所有产品的生产过程、质量管理以及技术服务均可以实现全过程记录和追溯。钢结构产品从原材料的采购、检验到下料、焊接、除锈、涂装、打包、运输、安装、服务等全过程中,每根构件或零部件均建立唯一标识编号,每道工序均建立对应的生产记录和品质记录,产品记录可完整追溯至钢材的钢厂炉批号,每一条焊缝都可以追溯至具体的焊工和品检员,这有效防范了材料和焊接等隐性因素造成的潜在质量隐患,全面保证了产品质量,大大提升了公司产品在同行中的竞争能力,尤其是在海外工程、国内重点工程以及装配式钢结构建筑领域具有明显的品质管控优势。
  3、拥有自主的专业技术和强大的研发设计和项目管理团队
  公司在国内属较早引进并吸收日本和台湾钢结构先进技术的企业,在钢结构设计、制作及安装服务等方面有长期的专业经验积累和自主专利技术,拥有与钢结构建筑相配套的自主完善的围护系统,包括屋面板、墙面板、复合板、楼承板、格栅板、采光板、通风器、天沟、落水管、保温棉、固定座等,对钢结构建筑系统的抗震、抗台风、防水排水、保温隔热、通风透气、节能减排、断冷桥等技术处理拥有丰富的工程经验,累积了上千种各种条件下的节点设计方案。对当前国家推动的装配式钢结构建筑体系在设计、制作与施工方面也积累了一定的经验基础,有望在未来的工程项目中得到进一步的应用和提升。
  公司目前拥有200人规模的钢结构研发设计团队和项目管理团队,尤其在钢结构的节点和详图设计方面的经验和能力突出,这得益于十几年来公司持续跟日本JGC、台湾中鼎、美国福陆、法国德希尼布、意大利泰克尼蒙特、中石化SEG、中石油寰球、中石油工程、中建、中铁、中冶等大型国内外EPC公司的项目合作,尤其在工业建筑和设备钢结构领域积累了丰富的工程经验,培养了一支优秀高效的技术管理团队,可以应对国内外各种复杂的钢结构工程,设计团队不仅能熟练进行中国国标的钢结构设计和详图设计,还可以进行欧标、美标的钢结构计算和节点设计,这使得公司在海外工程竞争中具有明显的优势,在工程设计变更越来越频繁的大趋势下,一个具有丰富项目经验的团队可以为客户提供更加优质高效的服务。
  4、拥有国际一流的工厂和钢构加工生产线
  新长诚漳州工厂和四川南充工厂是公司在国内布局的两个现代化钢结构生产加工基地,主要生产线均引进国际一流的加工设备,包括日本大东H型钢数控加工生产线、日本大东数控锯床、日本大东三维数控钻床、日本大东数控开铣机、日本大东六轴机械手等离子切割机、美国海宝数控等离子切割机、美国林肯自动埋弧焊机、日本松下CO2焊机、台湾箱型垂直电渣焊机、台湾抛丸除锈清理机、台湾箱型端铣机、台湾数控檩条及彩板成型机等。拥有这些一流的装备不仅能让产品质量非常优质稳定而且生产效率高,对公司应对复杂钢结构加工尤其是在设备钢结构领域游刃有余。鉴于设备钢结构具有非标件、构件小、数量多、全螺栓连接、防腐等级高、施工工期紧以及要靠集装箱海运等特点,其对构件的加工精度、焊接标准、抛丸除锈、镀锌/油漆等品质要求都比普通钢结构要高,所以要求公司除了拥有国际一流水平的厂房及生产线外,还要有足够的堆场空间才能在海内外市场竞争中赢得优势。新长诚漳州工厂占地近千亩,离海运码头不到40公里,宽阔的场地、便利的交通为公司承接大型海外工程项目打下来了坚实的基础。
  5、拥有丰富的大型工程项目经验、工程业绩以及NCC品牌信誉
  十几年来跟日本JGC、日本千代田、日本三菱、台湾中鼎、美国福陆、法国德希尼布、意大利泰克尼蒙特、美国CB&I、中石化SEG、中石油寰球等几十家大型国际EPC公司的长期项目合作,新长诚海外项目遍及东南亚、中东、美洲、非洲等地,工程业绩突出,尤其在设备钢结构领域积累了丰富的项目管理经验,在石油化工、能源电厂行业的设备钢结构制造领域已经树立起了NCC的高度信誉和品牌。在国内建筑工程方面,公司所承建的项目也多次获得了中国建筑钢结构金奖、金钢奖、闽江杯奖等众多奖项。近几年来,公司钢结构业务不断升级调整,产品服务已从过去的单一钢结构制造安装转向绿色建筑工业化集成系统提供商,主导业务也从过去的轻钢厂房和高层建筑转向国内重点工程项目钢结构、装配式钢结构建筑以及海外的设备钢结构领域,在这些优势领域公司拥有牢固的行业地位。
  (二)汽车车轮业务
  1、资质和品牌优势
  公司已通过了IATF16949:2016质量体系认证,钢制车轮和锻造铝轮产品通过美国DOT产品注册、美国SMITHERS、美国STL、德国TV测试认证,钢制车轮的品质稳定性已经达到业内领先水平。凭借良好的产品质量,公司已成为国内外大型商用车生产商的长期稳定的供应商。无内胎钢圈产品被中策、正新、双钱、风神等大型轮胎制造商认可为优质钢轮产品。公司的钢圈产品得到国内外客户的广泛认可,被中集车辆评为“优秀供应商”、获得美国蓝鸟车厂卓越供应商奖。商标“日上”(钢制车轮)为厦门优质品牌、厦门市著名商标,商标“图形”(钢制车轮)为厦门优质品牌、厦门市著名商标、福建名牌产品、福建省著名商标、中国驰名商标。公司的钢制车轮得到了业界的广泛认可,树立了良好的企业品牌形象,在国内外拥有较高的知名度。
  2、研发、技术和工艺优势
  公司注重技术研发和创新,秉承工匠精神打造高品质、高性能的产品以满足客户的多样化需求。公司通过FEA有限元分析来进行产品前期研发,有效提升研发效率,优化了产品结构,提高了产品性能。公司拥有专门的车轮试验室,进行产品材料力学性能、三座标仪检测产品尺寸、车轮弯曲、径向疲劳和涂料耐盐雾等一系列性能试验,取得了扩口模、扩张模等模具发明专利,以及滚形模、车削夹具、焊接夹具、组立模等一系列实用新型专利,为新产品研发提供了完善的技术保障。
  在新材料开发领域,公司利用自有车轮试验室同国内知名钢厂首钢合成立车轮钢试验基地,共同研发优质车轮高强钢用于生产轻量化车轮产品。公司目前已拥有全系列的轻量化车轮产品,品种齐全,可以为客户提供轻至67磅的轻量化钢圈,产品均通过美国史密斯试验室测试,达到欧、美高端卡客车车轮轻量化要求。
  在新工艺研究应用方面,公司在国内率先掌握和应用高强车轮专用钢成型与焊接技术,在大规格滚型生产线上应用新工艺,完成了高强车轮专用钢轮辋成形技术攻关,利用伺服控制的专用对焊设备,解决了高强钢、轻量化产品焊接中的品质控制难题,折边加强钢制车轮研发、加强筋加强钢制车轮研发,满足了个性化市场的需求。
  在涂装技术方面,公司采用国际先进涂装工艺、喷涂工艺,重点对轮穀涂装过程中,涂装死区的排气进行研发改进,以及对影响无内胎钢制车轮CED涂层品质因素的把控。在国内钢圈产品行业率先满足国际OEM市场涂层品质保证承诺。公司的轻量化产品连续几年在国内、欧美市场成功推广,公司针对国内外重载市场研发的“土豪金”系列和“犀牛金刚”系列重载产品,成为国内外市场首款专利产品,市场反馈良好,已形成重载市场品牌产品。
  公司在钢材的高强新材料研发方面己积累了大量的可应用于实际生产的大数据,后续在产品设计和制造方面均能持续深入地进行创新。在锻铝项目中,公司将依托现有的研发和创新机制,快速推进项目的实施并以最快的速度将产品推向市场。
  3、设备优势
  公司的车轮生产线均引进了国际领先水平的生产设备以保证产品品质稳定和生产效率的提升。
  公司批量引进德国WF公司高精度进口数控旋压设备、高精密冲床、数控立车等设备在内的半自动轮辋生产线,保证轮辐成型精度稳定可靠;引进美国林肯焊机和日本KOKUSAI伺服控制的在线自动检测谐波(端、径跳)、动平衡等设备,保证产品品质、精度,完工后利用打码设备在线对产品予以编码确认并实现15年的品质追踪管理;引进德国的涂装生产线、静电喷涂设备,采用国际先进的PPG阴极电泳漆、静电粉体,保证产品表面涂层质量和产品使用寿命。
  4、营销渠道优势
  经过二十年来的市场开拓,公司钢制车轮业务业已形成了全球销售渠道,在替换市场拥有覆盖31个省市自治区的100余家国内一级经销商、覆盖70多个国家地区的150多家海外代理商;在原配市场进入了中集车辆、金龙集团、上汽红岩、中国重汽、吉利汽车、大运汽车、东风柳汽、美国蓝鸟、Facchini(巴西)和RINGTECHS(日本)、白俄罗斯MAZ等数十家大型商用车厂的供应商体系,在国内同行业中率先形成国内外OE市场、AM市场共同发展的良好格局。
  5、区域工厂布局优势
  公司四川、厦门、越南三个钢圈生产基地,发挥自身的地理优势,达到出口与内销产能互补。其中,四川工厂的产能主要应对国内市场、厦门工厂主要应对海外和国内市场,越南工厂主要应对美国、欧盟等征收反倾销反补贴税的海外市场。

  三、公司未来发展的展望
  (一)行业竞争格局和发展趋势
  公司的钢结构及配套产品、无内胎轻量化载重钢轮、铝合金锻造轮毂产品均为绿色节能环保产品,将长期受到国家产业政策的鼓励发展,市场前景广阔。
  1、钢结构建筑的应用日益普及,作为最环保、最成熟的建筑形式,装配式钢结构建筑未来将得到更广泛的应用
  自国务院发布推行绿色建筑行动方案以来,减少资源消耗、注重节能环保、推广绿色建筑已经成为全社会的共识,建筑工业化和装配化的发展就是绿色建筑行动方案实施的重要方式,钢结构建筑的工厂化生产和装配式施工的特点使其成为了最环保、最成熟的绿色建筑之一,这几年来得到了大力的推广和应用,未来的市场前景也将越来越广阔。钢结构建筑相比较传统建筑方式具有明显的优点:一是钢结构建筑可实现钢构件及配套围护结构的构件工厂标准化生产,品质容易保证,自重轻现场可装配化施工、节省人工且安全环保;二是大幅降低染尘、噪音污染以及资源消耗,钢材可回收与再生,减少建筑垃圾,并可作为国家战略资源储备;三是钢结构“高大轻强”的特点,易于建造高层建筑、大跨度建筑等结构复杂的工程,提高土地使用率及户内得房率;四是抗震性能好,结构更安全,可以借鉴日本、美国等发达国家的经验,抗震性能卓越的钢结构、轻质材料以及各种先进的防震手段将在未来住宅及公共建筑中被广泛应用,在国家政策的大力推动下,装配式钢结构建筑未来将越来越多。
  2、钢结构在细分领域市场发展潜力巨大
  钢结构目前主要应用领域包括建筑钢结构、设备钢结构、桥梁钢结构、轨道交通等,其中建筑钢结构和桥梁钢结构应用较为普遍。
  建筑钢结构应用领域包含工业厂房、物流仓储、公共建筑、高层建筑、住宅建筑等。工业厂房和物流仓储其要求空间大、荷载重、建造快、功能容易改造等特点需要用钢结构;公共建筑如体育场馆、机场、商场、医院、大型办公楼等出于大空间和更高安全性考虑需要用钢结构;超高层建筑出于抗风抗震的高强度要求需要用钢结构。住宅建筑也在逐步推广装配式钢结构,随着配套墙体材料的发展和成熟,未来市场前景很大。目前公司在大型工业厂房和物流仓储方面拥有丰富的工程经验和竞争优势,在公共建筑和高层建筑方面跟同行也有较强的竞争能力,在装配式钢结构住宅方面也在积极研发配套产品和开拓市场,未来前景广阔。
  设备钢结构应用领域主要包含工业设备和管道支架、平台爬梯、栏杆扶手、海洋工程等,尤其是在石化、炼油、电厂行业应用最为普遍。较之建筑钢结构,设备钢结构的主要特点是空间结构复杂、非标件、构件小、数量大、全螺栓连接、使用环境腐蚀性大,故要求加工精度高、品质管控严格、材料及加工全过程记录可追溯,工厂不仅要有先进的加工设备和熟练工人,而且要有丰富的工程经验,包括项目管理、设计制图、生管体系、品控体系、安全体系、堆料堆场、物流运输等,可以说设备钢结构是钢结构领域的高端产品。虽然在工业领域中国较西方国家起步较晚,对设备钢结构领域了解较少、重视不够、标准不明确、海外工程国内钢构公司参与较少,但经历了四十年改革开放和发展,中国的工业水平和国内EPC工程企业都有了很大的进步,不仅是国内设备钢结构市场在快速增长,而且在一带一路的政策引领下,包括钢结构在内的中国制造也正昂首阔步走向全球。公司的设备钢结构产品在国内同行中起步比较早,在经过十几年的项目经验积累之后,目前在全国乃至全球的同行企业竞争中已经拥有较为明显的优势,公司跟国内外大型EPC公司也进入到全面和广泛的合作阶段。当前及未来几年,中国国内的几大石化炼油基地都将陆续开工建设,上百万吨的设备钢结构需要生产安装,可以预期公司未来的设备钢结构订单将会持续稳定地增长。
  设备钢结构在模组化制造方面,目前海外市场需求也在增加,主要是在俄罗斯、加拿大和美国的天然气项目上,由于受到码头和运输条件的限制,公司目前不具备自行组装大型模组的能力,主要选择跟国内模组制造企业如森松、燕达等进行合作,充分利用公司海外项目的经验,优势互补、合作双赢,未来订单前景看好。
  桥梁钢结构及轨道交通应用领域主要包含公路桥、铁路桥、人行天桥、轨道交通支承梁等,目前桥梁及轨道交通的建造基本上都会优先采用钢结构,近三年来公司承接了比亚迪/广安/邹城/安阳云轨项目、中车柳州云轨项目、南充高坪公路立交桥、西安北辰立交桥、厦门山海健康步道、福建龙岩大桥等,制造品质及公司信誉均得到客户的高度认可,业务领域有了明显的突破,未来市场前景比较乐观。
  3、无内胎载重钢轮市场处于提升换代时期,铝合金锻造轮毂更具市场竞争力
  在欧美日发达经济地区,无内胎载重钢轮凭借“安全、轻量、节能”优势,早已全面替代了型钢载重钢轮,普及率超过了95%,我国高速公路已覆盖约98%的城镇人口20万以上的城市,全国高速公路通车里程达到13万公里以上,我国目前的燃油税、计重收费、限制超载、排放标准日益趋严等行业政策,使得轻量化的无内胎载重钢轮市场需求越来越大,并在安全、节能环保方面具有显著的社会效益。以公司出口欧美市场的9.0系列产品为例,该产品的重量经过提升已将单个重量减轻至32kg,将逐步替代国内市场现普遍使用的36-40kg。
  随着汽车轮毂材料向轻量化、节省资源、高性能方向发展,铝、镁合金汽车轮毂在现代汽车的轻量化中将扮演极为重要的角色,被认为是2l世纪最富于开发和应用潜力的“绿色材料”。铝、镁合金锻造轮毂在生产过程中,铝块经过模锻、旋压成型,分子结构变得非常紧密,轮毂承受较高的压力,未来铝、镁合金锻造汽车轮毂在相同强度下也比其他轮毂重量更轻、强度刚度、散热性能、平衡性更好,更具市场竟争力。以同规格的轿车轮圈为例,锻造铝轮在强度提升的情况下还可以实现产品重量比铸造铝轮减少三分之一,未来锻造铝轮在乘用车市场应用前景广阔,并会逐年提升比例。随着社会的不断进步,个性化车轮毂改装市场的开放程度将会进一步加大。改装车轮毂市场是一片巨大的蓝海,而这片蓝海需要大量的资金、现金的设备、精湛的技术、优秀的人才,就目前中国的本土企业,很少能具备这实力,所以这也是公司的机会,可以代表中国行业与海外行业巨头同场竞技。
  (二)公司发展战略和发展目标
  公司的轮圈业务是标准品制造,现金流非常稳定;钢结构产品属于非标制造,现金流受项目节点收款等因素影响较大,所以在生产经营上两类产品具有很强的互补性。公司未来将继续坚守本业,发挥自身优势,秉承“创新、品质、诚信、责任”的经营理念,力争发展成为年用钢量超过50万吨、综合实力领先的钢制品行业的龙头企业。
  1、区域地位优势突出、产品优势领域明显、产品链配套完整、市场互补性强是公司的业务特点和未来发展优势。
  1)区域地位优势突出
  公司的厦门、华安、南充工厂是华南地区和西南地区行业龙头,钢构和轮圈不管从生产规模和技术力量在区域的市场竞争中都处于比较有利的地位,特别是钢结构业务由于受运输半径的限制,区域内的重点、难点工程(如市政公建、地铁、交通桥梁等)都有新长诚参与;厦门、华安工厂靠近码头,在出口业务上也具有独特的优势。未来华南/西南/西北地区经济发展迅猛,钢构和钢圈的本区域市场未来增长潜力巨大。
  2)产品优势领域明显
  钢结构应用领域广泛,不仅是建筑领域需要钢结构,石化炼油、能源电力、市政地铁、交通桥梁、新基建等领域都离不开钢结构,由于各个领域钢结构的技术特点不同,目前没有哪个公司能独占全部钢结构市场,每个公司都在具体细分领域中去寻找属于自己的产品优势。新长诚在工业厂房和设备钢结构领域是具有极强的竞争力,二十几年的行业经验已经树立起了公司的品牌和优势地位,尤其在石化电厂的设备钢结构制造方面已达到全球先进水平。钢圈产品的主要优势领域在无内胎载重钢轮,2018年公司钢圈出口美国占中国企业出口美国总量接近一半,2019年出口量依然保持原有市场占有率,这足以说明钢轮产品的优势地位。公司这种以技术和品质为核心赢得的产品优势在未来的装配式钢结构建筑领域(包括办公、住宅等)和新基建领域(包括轨道交通、电力、5G网络、云计算、物联网等)也同样存在。
  3)产品链配套完整
  钢结构的产品链主要包括楼面板、屋面板、墙面板等围护系统的新材料。公司经过二十几年的积累和发展,目前已经拥有屋面彩板、墙面彩板、金属复合板、楼承钢板、叠合楼板、钢格栅板、采光板、通风器、天沟、落水管、保温棉、固定座等自主开发的配套产品,既可以跟钢构配套销售,也可以单独销售。
  这种产品链的完整性对工程总承包或者在EPC项目的竞标中是很有优势的。工程项目中业主也往往更倾向于选择同一个供应商的整体服务。轮圈的产品链主要包括各种车型规格齐全的钢圈产品,不管是型钢产品、轻量化的无内胎载重钢轮、亦或是更轻量节能的锻造铝合金铝轮,公司均已通过各区域国家的测试认证且产能规模比较大,产品链的完整性在行业竞争中具有明显的优势。
  4)市场互补性强
  一方面是国外和国内市场的互补性:公司地处福建厦门的沿海位置,钢构和钢轮产品的出口优势明显,在四川南充覆盖国内市场的生产基地,整体客户群比较稳定。国外市场形势不好可以随时调整国内份额,国内市场不好又可以加大出口市场,对一个中小规模的企业而言,这种国内/国外的市场互补性是非常灵活的。另一方面是建筑钢结构和设备钢结构的互补性:公司在这两个领域都有自己的产品优势和稳定的客户群,无论是房屋建造、制造业、基础建设还是石油化工、能源电力等行业都有大量的钢结构需求,哪里有项目就做哪里,市场适应性强。
  2、公司将充分发挥自身优势,在出口-内销、钢圈-钢构业务占比上的互补调整,提升经营韧性。
  钢结构业务:
  巩固和扩大业务范围,提高产销量,提升行业地位。公司将继续立足于在大型工业厂房和设备钢结构专业领域,积极巩固和扩大在国内重点工业项目和国外设备钢结构这两个核心领域的客户市场,依托项目管理、设计制图、生产制造、品质管控的优势和经验,为国内外大型EPC公司和业主提供专业高效的产品服务,以赢得更多高端优质客户的信任,发展长期稳定的合作关系。在公司四大生产基地周围的服务半径内,积极关注并参与公共建筑、高层建筑、住宅建筑、钢结构桥梁及轨道交通领域的钢结构工程,稳定和拓展公司的业务范围,稳固并提升公司的行业地位。调整产品结构,提升整体毛利率。围绕两个核心的业务领域,积极发展和完善钢结构工程的围护配套产品,包括楼承钢板、金属墙板、金属屋面板、三明治板、格栅、门窗等,真正实现从单一的钢结构制造商转变成“绿色建筑工业化集成系统提供商”。利用公司的资质和经验优势,逐步从承接和开拓中小型工程的小EPC业务,慢慢做强做大。立足厦门港口优势,积极探索和尝试模组钢结构的制造和组装,为公司钢结构业务的发展寻找新的业绩增长点。
  汽车车轮业务:
  从2019年起,美国、欧盟等国家陆续对中国制造的部分钢圈产品提起反倾销反补贴调查,公司将继续加大对越南工厂的投资,提升越南产能,提升该区域市场的占有率。2020年受全球新冠疫情影响,预计第二季度出口下游需求下滑,公司将充分利用在欧美市场多年来积累轻量化载重车轮的销售经验以及齐全的产品链优势,紧抓国家刺激鼓励推广新能源汽车以及淘汰国三货车等产业政策的新机遇,大力推广公司轻量、节能的载重钢轮,提升国内销售比重,在弥补疫情带来出口市场下滑的同时达到国内、国外市场齐头并进的目标。同时,加快锻造铝轮的研发创新,在商用车锻铝圈产品的工艺开发、产品测试成熟的基础上,研发乘用车改装锻铝圈产品的新工艺,并以最快的速度将乘用车改装锻铝圈产品推向市场。
  (三)经营计划
  公司将利用已有的生产技术、人才、成本、营销及管理优势,立足现有区域市场,适时有序进入国内外关键区域市场,业务规模保持持续增长。为实现以上目标,公司将做好以下几项工作:
  1、强化成本控制,提高营运能力
  为进一步加强成本管理,以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本循环改善,将改善成果转化为新的管控标准。生产制造管理逐步引入信息化管理手段,为执行各项管控标准提供长效而及时的监控,进而有效巩固改善成果。
  2、加大市场开拓,扩大两大主营业务的市场份额
  在钢结构市场,公司将继续巩固与老客户的合作关系,开拓新客户、新市场,拓展NCC钢结构业务;同时与国内外整车厂商、轮胎厂商、渠道商密切合作,力争成为国内外大多数商用车厂商的核心供应商,扩大销售覆盖范围。通过齐全的产品链和配套服务,提升客户粘性,巩固市场地位。
  3、加大研究发创新力度
  汽车车轮方面公司将继续加大研发投入,朝着更加轻量、节能、环保、安全的方向提升开发新产品。
  钢结构方面将加大框架梁柱节点的设计及构造、构件的新型配筋设计技术、结构体系的抗震性能研究、预制墙片节点及接缝连接设计技术等领域的研发投入,形成自身专利,建立行业技术门槛。
  4、完善绩效体系,加快人才引进与培养,做好人才储备
  在人才发展战略方面,公司未来将立足业务需要,从研发技术、生产管理、市场营销等方面有计划、有步骤地引进高层次人才,强化人才梯队建设。同时,通过不断完善公司内部人才培训体系并加强员工培训力度,创造新老员工、公司内外专业人员交流机会,提供内部员工的整体素质水平,并建立科学的绩效薪酬体系,以实现人才的有效激励。
  5、稳步实施汽车铝合金锻造轮毂项目
  公司铝合金锻造轮毂项目第一期投入已经实现小批量量产,且产品经营通过美国史密斯和德国TUV等多项测试认证。项目后期建设进度将根据首期项目建设进度与产品的市场推广情况确定。
  6、规范公司治理,保护投资者利益。
  为满足持续快速发展需要,公司将不断完善法人治理结构,健全内部控制制度,最大限度地降低经营风险。以加强董事会建设为重点,完善战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会的职能作用,更好的发挥董事会在公司战略方向、重大决策、选择经理人员等方面的作用。
  7、推进“日上”和“新长诚(NCC)”品牌建设,提升品牌影响力
  加强品牌建设,推动品牌管理专业化,实现从产品驱动到品牌驱动的转变,提高品牌资源的创利功能,进一步提升产品的附加值和议价能力。
  8、加强现金流管理,充分发挥资金效率
  公司将加强应收账款及存货管理,保障资金及时回笼,加快整体周转,减少财务成本,进一步提高整体运营能力。
  2020年经营计划:
  2020年公司将充分发挥现有优势,做强、做大,对外开发市场,对内严控成本,强化公司治理,做好风险防控,实现业绩的稳步的增长。2020年预计在汽车车轮和钢结构业务的产销量将稳步增长,营业收入比上年有一定的增长。
  上述计划并不代表公司对2020年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,不构成公司对投资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。
  (四)可能面对的风险
  1、宏观经济政策变化风险
  今年以来,国内经济发展步入新常态,经济下行压力依然存在,全球性公共卫生突发事件也会对企业经营带来带来不确定性。随着国家新基建的投入及汽车相关政策的实施,都将对公司的经营产生一定的影响。
  对策:公司将时刻关注国内外宏观经济和政策形势的变化,并相应调整公司的经营决策,进一步正常市场竞争力和经营能力,提高抗风险能力。
  2、主要原材料价格波动的风险
  公司主要产品为钢材制品,原材料占营业成本比重较大,钢材价格波动直接影响公司产品成本。如果产品价格上涨幅度低于原材料价格上涨幅度,将对产品的毛利率产生一定的影响。
  对策:公司经过多年来与各大钢厂长期合作,对于重大工程项目采用合同签订后直接与钢厂锁定价格,避免价格波动影响制造利润。同时时刻关注钢材走势,通过“高价位低库存、低价位高库存”的采购策略来控制原材料成本。但如果钢材价格出现大幅异常波动,仍然会对经营产生较大的不利影响。
  3、国际市场对出口业务的影响
  公司的钢制车轮出口业务占比大,其中出口欧美国家数量较多。虽然公司早已投资越南工厂以应对不同国家的出口需求,但越南工厂未来仍存在因双边政策影响带来的不确定性,也存在被“双反”调查的风险。公司钢结构海外项目与欧美EPC合作项目较多,受这些国家的经济环境及投资情况影响海外订单也存在不确定性。全球公共卫生事件的发生预计会影响出口下游需求,以上因素都会对公司的出口业务产生一定的影响。
  对策:时刻关注国际贸易政策动向,调整业务结构,发挥钢圈钢构业务、出口及内销的互补性。
  4、汇率波动的风险
  公司出口比重较大,且出口业务主要为美元结算,汇率波动对公司经营会带来一定的风险。
  对策:公司将紧密关注汇率走势,并通过与专业机构如金融机构加深合作,引进相应的外汇套期保值衍生产品,通过套期锁定一定比例的订单汇率成本,以减少汇率波动对利润的影响。
  5、新型冠状病毒肺炎疫情的影响
  2020年初新型冠状病毒肺炎疫情爆发,目前中国地区疫情已逐步好转,但全球疫情扩散形势严峻,由于全球疫情防控形势尚不明朗,对2020全年整体业绩的影响程度存在不确定性。
  对策:公司将持续密切关注新冠疫情防控的进展情况,做好内部疫情防控工作、与上下游客户保持紧密协作保证生产经营的有序进行。
  6、应收账款回款风险
  随着公司业务规模的扩大,公司应收账款余额较大,尤其是钢结构业务受行业特点影响资金占用较大,账期较长。如果应收账款的催收不利或者因工程总包、业主资信和经营状况恶化导致工程款不能按合同及时支付、工程项目中存在工程垫资、工程项目涉诉等因素导致的资金回笼放缓风险等都将影响公司的资金周转速度和经营活动现金流量,从而对公司的生产经营及业绩水平造成不利影响。钢圈和钢构的出口应账收款的回款也存在不确定性。
  对策:公司将钢圈和钢构的出口业务全面购买出口信保的出口应收险,以降低回款风险。对内加强项目管理和合同履行,已建立完善的应收账款管理制度,并不断加大应收账款的催收力度,将应收账款的回收任务纳入相关责任人的关键考核指标,定时动态跟踪,以实现应收账款的回收,避免出现坏账损失。

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