对于在证券交易所上市的投资基金来说，其市场价格，是随着市场行情的变化而变动的。基金的市场行情，像股票的市场行情一样，受到面(提国家政策)、基本面(市场经济形势)、技术面(技术指标)及市场豁求、人气等诸多因素影响。当多、空双方，对某一事件和某一信息，产生严重分歧时，就会出现基金市场价格的剧烈变动。几分钟，每份基金的市场价格差异很大。这就给投资基金的短线操作者，提供了机会。
证券市场上所以有基金短线操作者，即投机者存在，就在于证券市场上有投资基金短线获利的机会，也正是这一点，使基金市场像股票市场一样，充满魅力，吸引了众多投资者去进行短线操作。
投资者进行基金的短线操作，是以市场行情作为依据，而市场行情又取决于下列因素：政策面，即国家的宏观政策，包括金融政策、利率政策、税收政策、进出口政策等，还包括证券市场管理层对证券市场的方针政策，其中管理层对证券市场的方针、调控措施，有时会产生激烈影响，如沪、深股市中“三大利好”政策。暂停国债期货交易的决定等，对股票、基金均产生过剧烈变动，出现“井喷”行情(市价剧烈上升)。基本面，是指国家经济形势，包括资金的宽松程度，通货膨胀率的大小，经济发展势头和发展速度，市场需求是否旺盛等。技术面，是指技术指标的位置。
当投资者根据政策面、基本面、技术面及市场资金、人气等情况，经过自己分析判断，认为基金行情要下跌时，就抛出所持有的基金份数，或者减少基金的持有份数，减少投资，规避风险。而当投资者判断基金行情要上升，就要买进所据要的投资基金，一路持有，或者增加基金的持有份数，以便获得较大收获。特别是在行情刚刚启动时，短线投资者要果断跟进，争取最大收获。而在行情行将结束时，短线投资者要及时了结，确保胜利果实。
短线操作，有时短短几天，甚至几个小时、几分钟，基金的市场价格就有了很大变动。以深圳证券交易所上市的蓝天基金为例，1996年4月份基金上升行情是从4月22日开始发动的，当天开盘价为每份1.15元，也是当日最低价;到4月30日，事隔8天，只经过7个交易日，每份蓝天基金涨到2.68元，涨幅接近150%。也就是说，4月22日开盘买进蓝天基金，进行7天的短线投资，到4月30日抛掉，即使不是最高价抛掉，也获利近150%。投资回报这么高，投资者本人也十分惊讶。
若要进行基金短线操作，一要判断精确，操作果断，快进快出，切忌犹豫不决;二要不贪婪、不恐惧，见好就收，落袋为安;三要跑道杨通。对中小散户来说，进行基金短线操作，具有较大风险，值得引起警惕，特别是在市场行情暴涨几日后，再杀进去，做短线，有时会弄巧成拙，得不偿失，沦为可悲的基金高位套牢族。