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期货超短线交易:一年赚到100万美元的交易工具

2019/11/24 8:20:30

现在,大家应该已经掌握了期货市场和资金管理的基本知识,了解了自己以及成功的交易者的想法。除此之外,还有非常重要的一点,就是大家已经知道了如何寻找大的交易机会,也就是那些你要全力以赴应对的稳赚不赔的交易机会。

接下来,我就该教给大家如何选择入场时机和离场时机了。

我需要再哆嗦一句,我希望确定大家已经清楚了选择好的交易机会的重要性。

对于交易者而言,本章内容可能会是全书有意思的章节。我将要讲到的这些工具可能此前并未引起大家的注意。这些工具只有在明确的、主要的看涨或看跌行情中才有用。假如你将这些指标用于一个表现慵懒的市场,或是方向不明的市场,就请不要指望这些指标发挥作用。

我猜测这可能会令一些读者迁怒于我,但是我希望大家知道,虽然我衷心希望大家在市场中大获成功,但是只有你努力将这些技术工具用于方向明确的市场中时,这份成功才会来临。

对技术理论的建议

与潜在的基本面不同,技术工具依靠的是每8的价格波动。基于这一事实,交易者必须清楚这些工具受制于迅速而又不可预见的变化。只有那些能够顺应变化及时调整的交易者才能获利。而那些已经陷人糟糕的交易,却仍然幻想着情况能够好转的交易者将会受到损害。所有的技术工具都受制于洗盘交易。所有的技术I具都可能出错。即便是那些帮助我翻了100 倍的技术工具也会时不时的出错。但是,总的来说,这些工具都是正确的,当把它们用于方向明确的市场时,这些技术工具的效果会进一步加强。

所有的技术工具都是基于三个基本的方法。最常见的技术方法是趋势法。其次是势能法和超卖/超买法,最后是聚集与分布法。

趋势法最容易发出假信号,带来惨重的损失。事实上,从过去两周的市场表现来看,期货趋势系统(可能是最为广泛使用的)已经损失了40%的资产。仅在一天当中, 他们的账户就缩水了17%!

趋势法在长期的、可持续的趋势中十分有效。然而,一日价格陷入区间震荡时,任何交易系统(比如击穿任何一条移动平均线)都会导致损失。就我所知,至今没有人构建出每年都能盈利的趋势跟踪系统。

问题的本质在于,趋势系统不能预测哪些市场将会出现长期的、可持续的波动,也就无法帮助投资者在趋势跟踪中获利。趋势系统不能预测,只能识别这种长期的、可持续的波动。

势能的有效性

我的势能理论(遭到了许多咨询服务机构、著作以及经纪公司的非议)是基于对价格上涨和下跌速度的考量。想象一下,将一个球抛向空中。在某个点处,由于我们看到球的移动速度开始减小,没有经过训练的眼睛就可以说这个球现在开始落下来。商品期货也是如此,除非我们用经过高度训练的眼睛去检测势能的为了简化这一过程, 或是明确价格移动的速度,我在大约五年前发明了价格的变动速度。我用来衡量速度的定义和工具都十分初级。与那些使用计算机的前辈相比,我的方法简直轻而易举。

我们在这里所提到的势能理论与其他技术工具一样准确。而势能理论最大的优点是,它最便于在每8交易的基础上使用。具体使用方法如下:

价格变动的速度有多快?

找出某种商品期货价格的变动速度并不是什么难事。每种商品期货只需花费几秒钟的时间,你所需要的就是几张纸和削好的铅笔。

举个例子,我们假设你想为猪脯1972年8月合约构建出25日的价格变动速度指数。为了得到今天的指数,你从今天的收盘价中减去25天前的收盘价。如果猪腩25天前的收盘价为38. 44,而今天的收盘价为38.72,那么今天的指数就是38.72减去38.44--也就是 0.28。(总是从今天的收盘价中减去25天前的收盘价。如果猪腩25天前收于38.44,今天收于38.02,那么该指数就应该是一0.38。)明天也是同样的计算方法,用明天的收盘价减去25天前的收盘价。这样你就得到了下一个指数。以此类推。

在一张比例适当的图上,按照时间顺序将所得到的数字绘制在一条“0度线”上方或下方。正如下图所示,这些数字会组成一条实线,形成一条势能曲线。

价格变动的速度有多快

势能曲线蕴含着大量的含义。如果一条上:升的曲线位F 0度线的上方,就意味着上涨势能的增加。面位于0度线下方的上升曲线则说明了下跌势能的减少。出于同样的原因,位于0度线下方的下降曲线意味着下跌势能的增加,而位于0度线上方的下降曲线则意味着上涨势能的减少。

一旦我们]在图中作出了这条曲线,就有许多方法通过这条曲线帮助大家预测价格的波动。-个+分简单但又相当有效的方法是,像图中标示的那样在势能曲线上画出趋势线。尽管势能通常都会领先价格触顶或筑底,势能指数的长期趋势被突破时还是会发出最好的信号。上一页图中的点A就是一个很好的例子,下跌势能的减弱领先于市场价格出现转折。

另一个方法是构建势能指数的10日移动平均线,并将势能指数向上突破自己的10日移动平均线作为“买入”信号,将势能指数跌至自己的10日移动平均线下方作为“卖出”信号。

重要的时间段

我们在上面的例子中使用25天这个时间段并非偶然。大部分商品期货表现出一定程度的周期性的价格波动。当我们试图将所选取的时间段与某个市场的周期性波动相匹配时,势能理论能够更好地发挥作用。对于猪腩期货而言,它的波动周期一价格从一个底部到另一个底部所需要的天数大约是50天。因此,我们选择25天,或者说波动周期时间跨度的一半,作为我们计算变动速度或势能指数的基础。

市场上最重要的技术理论

在我看来,最有价值以及最有效的技术理论当属超买/超卖理论。这一理论或理念,其实是所有生命和思想的基础。我们可以从大自然中或是人体当中更好的理解这个最重要的技术理论。

在大自然中,我们有光明和黑暗,有黑夜和白昼。从方向上,我们有北方和南方。在我们人类的感情中,有高兴和难过。我们或炎热、或寒冷。即便是我们身体的化学物质也要么为碱性,要么为酸性。的确,大自然中的万物都是基于相互对立的基本概念。前和后,甜和酸。正如中国人所说的,阴和阳。

读过我上一本书的读者都知道,我对阴阳哲学进行了大量的研究,尤其是与市场相关的研究。最原始的概念是由中国人在几千年前创立的,它认为世界上存在两种力量相互对立的力量,而这两种力量是万物发展变化的根源。

在这两种力量的相互作用下,阴正要超过并且完全统治与其相反的力阳。 然后,阳重新恢复力量,重新获得实力并开始战胜阴,而阴又会再次恢复力量。如此循环往复,正如-场正邪之间.光明与黑暗之间、冷热之间或超买超卖之间的无休止的战争。

不可思议的是,阳中有阴,阴中有阳。就像最邪恶的人身上也有善良的部分,而圣人身上也有缺点,起初看上去黑暗的房间里也会有一丝丝光明。通过观察市场的波动,我发现价格的不平衡似乎总是一方力量先占据优势,与其相对立的力量再将其取代。看上去确定上涨无疑的行情很快就会突然大跌。这就是为什么那些在突破时买人的交易者很难贏到最后的原因。突破通常出现在一波行情的末期,此时买方几乎已经完全控制卖方。根据阴阳哲学,这种情况不会持续很久。大家一定看过我所谈论的内容。随着卖方实力的不断增强,信心的不断膨胀,他们一定会被再度崛起的买方战胜。或许,技术面研究的关键就在于理解平衡与不平衡。我对平衡与不平衡之间的界限做了一些研究, 得出了一些令人鼓舞的结论,但是现在还不足以向大家汇报。

如何辨别某种商品处于超卖状态

关于既念和理论我们就讲到这里。接下来就是我如何去辨别一个超买市场或超卖市场。

我的方法可能是,也可能不是阴阳理论的最终答案。但是,它是迄今为止我所发现的理解价格的无规律波动以及轻松构建指数的最好的方法。它还有另外一个好处, 那就是指数以%为基础表示,帮助你确切地了解属性的最大程度。当价格在区间内震荡波动时,超买/超卖指数并不是绝对的。因此,在某个时期处于超卖状态的在另一个时期可能就没有超卖。

我把这个指数称为R的百分数,或R%。这个指数能够很容易测量出今天的收盘价在过去10天的交易区间中的位置。我们假设过去10天的交易区间是10个点,其中最高的最高价为65, 最低的最低价为55。

今天的收盘价是58。大家可以看出,在过去10天的交易区间范围内,今天的收盘价非常低。按照百分比计算,收盘价为58代表了总的交易区间范围的70%。如果该商品的收盘价是55,那么这个百分数就是100%。也就是说,收盘价是从交易区间范围的上边界到收盘价之间距离的100%。如果价格收于65,这个百分数就是0,因为从收盘价到交易区间范围上边界的距离是0%。计算出%R的准确公式是,首先确定从过去10天的最高价到过去10天的最低价之间的距离。这是“交易区间范围”。然后,计算过去10天的最高价与今天的收盘价之间的距离。我们称之为“变化值"。

剩下的步骤就是,用变化值除以交易区间范围的数值,就会得到今天的价格在过去10天的交易范围区间内所占的百分比。计算方法就是这么简单。下面举 个例子。我们假设白银在过去10天中的最高价为280.5, 最低价为272.5。今天的收盘价是278.5。它的交易区间范围(从最高价到最低价)是80。变化值(从今天的收盘价到过去10 天的最高价)是20。我们用20除以80就能得出今天的收盘价在过去10天的交易区间范围中所占的百分比。对于这个例子而言,我们所求的%R是25%。

把每天的百分数绘制在你的图表上。它就能自然而然的形成从阳(超买,百分数是0%)到阴(超卖,百分数是100%)的范围。一般来说, 如果在牛市行情中低于95%就是买入信号。如果在熊市行情中高于10%就是卖出信号。

如何辨别某种商品处于超卖状态

前面所讲的就是我的技术系统的精华。如果你坚持要在熊市行情中根据买入信号操作, %R指数就不会起作用。现在大家应该明白我为什么要在前面的章节中如此强调区别牛市行情和熊市行情的重要性了。且区别出牛市行情和熊市行情之后,你所需要做的就是用%R跟踪价格的波动,根据我们前面讲过的基本面情况,等待开始建仓的信号。我们通过几个%R的例子来看看它的局限性,以及它的优点和历史记录。正如大家看到的那样,它总是能够捕捉到最好的买人区域和卖出区域。它是一个非常好用的指数。

选择白银的交易时机

这张图是白银12月合约从1972年11月17日到1973年11月1日。在这段时期内,白银处于明显的牛市行情,我在当时的咨询服务中也反复提到这一点。这就意味着我们所关注的%R指数完全在买方这边。我们只对那些低于95%的%R信号进行操作。总之,图中一共发出了8次信号。所有预测的近期的反弹幅度至少为1美分。这相当于每张合约获利1,000美元。

图中有另一个“糟糕的”时期,我特别标记了出来。这是一个%R信号出了问题的例子。这是唯一一个需要你在牛市行情中筛掉的买入信号。

如果价格在近期经历了一波急速上涨,显露出技术性暴涨的迹象,(这说明价格将会疯狂上涨,然后在没有成交量的情况下迅速跌停)一定要等待%R指数发出买人信号再去买入。当遇到下面的情况,你要耐心等待并做好买人的准备:

1.%R触及100%

2.自从%R触及100%后,又过了5个交易日3.%R再次跌至95%以下。  

一旦满足了这三个标准,假设你是在一-个牛市行情中做多,那么你就应该再次开始根据%R信号进行操作了。

除非在这个牛市行情中出现了疯狂的投机性暴涨,否则每当指数跌至95%以下时,你都应该尝试进行建仓。这个过程能够保证你在市场极度疲弱的时候买人,也就是阳正准备战胜阴的时候。

并非所有的信号都是正确的。我根本没有什么完美的指数。传说中的圣杯尚未找到。正因如此,我会用几个其他的工具来确认%R,用止损作为我终极的保护。但是,在判断市场处于超买或超卖的所有工具当中,%R仍然是我用过的最好的选择时机的工具。

选择白银的交易时机

选择白银的交易时机

豆油的超额利润

在1973年,豆油也处于非常容易辨别的牛市行情当中。未平仓合约几次出现大幅减少。市场升水,大型交易商成为多头。所有的信号都显示“上涨”。只剩下选择最佳买人时机的问题。这时候就要用%R! 

在豆油10个月的价格走势图中,一共发出了10次买入信号,我都在图中标记了出来。在这10次信号当中,9次信号之后都出现了大幅的上涨。效果非常不错!敏锐的图表分析派会发现,这些信号都出现在价格极度疲弱的时候。因此,你几乎一直能够在市场极度疲弱的时候买人,而不是在行情出现转折之后。

确实,这就是这个指数的优点所在。当大多数指标还在等待行情出现转折时, %R只需要一天的时间就能够确认低点。这就意味着,你可以等到信号发出之后就进行操作,不用等到交易时段,而是让你的交易指令在第二天开盘处理前一天的交 易指令时生效。这是一个大规模建仓的绝佳时机。

卖空的秘诀

利用%R进行卖空的过程则与买人相反。我们先找到一个明确的熊市行情。这也就是说,价格的波动趋势是向下的;未平仓合约数量不断增加,市场没有升水,近期合约价格低于远期合约价格。

下一步就是等待%R迅速上:涨到10%或以下。请看1973年三合板市场上发出的美丽的买人信号。( 没错,当时的三合板处于熊市行情)

此时此刻,阴正准备战胜阳,市场交易者开始向新人场的交易者卖出。%R很好地捕捉到了价格触及最高点的这一天。这个指数能够帮助我们在熊市行情中注意到许多主要的卖出点位。

识别大豆的卖出点位

1973年9月,大豆处于明显的熊市行情。大家很容易从图中看出。敏锐的交易者已经做好了卖空的准备。问题是%R指数何时会触及卖出时机?

识别大豆的卖出点位

%R上涨到了11%,告诉我们该卖空了。第二天,大豆涨停,我们在680点得到了卖出信号。接下来的一天,一切都结束了。大豆径直跌到590点区域。如果你在680点卖出了一张合约,然后在590点回补,你就能够在十天之后获得超过4 ,000美元的净收益!

在熊市行情中利用%R的策略是,等待未平仓合约出现大幅增加(价格仍然维持熊市行情),然后%R触及10%或以F的卖出区域。提醒你该下决定的迹象出现在%R发出卖出信号之后的第二天。让别人继续为市场中的一切烦恼。 你只需要设好止损就完事大吉了。因为此时你的任务已经完成了!

如何在震荡行情中交易

当市场维持区间震荡走势时,大多数的技术系统都会失灵。那么%R呢?从历史记录来看,它简直就是为了帮助我识别震荡区间的顶部和底部而专门设计的,并且具有很好的准确性。

1973年3月的白糖市场就是一个市场长期维持震荡走势的例子。通过研究,我发现有确切的证据表明价格将要走高。但是,在震荡行情中,买入并持有的交易策略往往不如买入再卖出的交易策略。

在这种情况下,当%R触及90%或90%以下时,你可以买人。而当%R反弹回到10%时,你就可以卖出做空。你会发现震荡区间的顶部和%R的最高值之间存在着惊人的相关性。而震荡区间的底部和%R的最低值之间也是如此。

震荡行情说明价格上涨承压,下跌受阻,震荡区间的上沿代表着卖盘的压力,下沿则代表着买盘的支撑。通常情况下,%R上涨时出现卖盘,而%R跌回较低的买人区域时出现买盘需求。

书中还列出了几个关于%R的例子,以供大家练习研究之用。这些例子最大的价值在于,它们可以作为大家的历史参考。研究这些例子,并学会运用%R。当你们对自己想要跟踪的商品进行研究时,你们应该能够更好的理解运用这个指标。

综合运用势能和%R

大家现在已经了解了势能以及超买超卖。现在我们来学习如何综合运用这两个工具。前面的章节中,我曾经明确告诉大家在使用%R时,用10天作为衡量势能的基础,实际上我们还可以用其他时间段,比如25天,等等。以当前的循环周期为基础,选择一个效果最好的时间段即可。衡量势能的关键就在于选取正确的时间段,然后再通过势能法进行计算。

我就是这样做的。然而,人们总是问我有没有一个统一的时间段。很遗憾,没有。不过,如果人们实在追问我,我就会告诉他们20天的效果最佳,特别是当他们选取价格的20日移动平均,然后决定今天的价格将会在移动平均的上方或下方的什么位置时。

这很好计算。那就是用过去20天的收盘价除以20。然后计算出今天的收盘价与计算出的208移动平均的差。这个差值会围绕一条线上下摆动,说明价格的均匀分布。书中白银的图表中,势能指标给出了几个很好的买入信号和卖出信号。这些信号都是由势能趋势线中的长期突破提供的。这些信号的出现告诉我们,价格已经丧失了动力,行情即将出现反转。所以,大家要做好准备!

如何在牛市行情中运用工具

在明确的牛市行情中,当你在比如白银图表上的“A”点得到%R信号时,你就会买入。而你的卖出信号则是在长期趋势线的势能的顶部(图中的“B”点)。在这个例子中,每投资1 000美元就能获得5,500美元的盈利。这里的诀窍就是在进场时运用%R指标,在离场时运用势能趋势。最后一点建议是:通过历史比较,当势能达到极值时,我们1就应该不再等待趋势的反转,而是立即回补空单。在趋势反转之前提前获利了结并没有什么错误,尤其是当指标处于极端水平时。大家要记得阴阳哲学。

技术指标如何确认基本面情况

有一个技术指标简单到你几乎想要嘲笑它。但是,它却能够帮你看清任何市场任意时间的基本面情况。这个小小的I具就是我提供咨询服务,进行时机选择的秘诀。首先,我们想象一下市场,并且确定为什么会有看涨趋势和看跌趋势。看跌趋势的形成是由于基本面情况利空,由于足够多的交易者意识到了这种利空的基本面并且开始卖空,打压价格走跌。看张趋势的形成则是由于基本面情况利多,由于足够多的交易者意识到了这种利多的基本面并且开始买人,推升价格走高。我最终得出了一个结论,我们不可能永远知道所有潜在的基本面情况。这已经超出了我的理解范围。我所能做的充其量是区分出哪些市场中胜算对我有利。在某些市场中,我可能对于基本面情况没有“感觉",那么我就会通过价格的结构来了解基本面情况。

毕竟,如果是基本面情况导致了价格趋势的形成,那么价格趋势就能告诉我们基本面情况可能怎样的。

技术指标如何确认基本面情况

问题在于确定这一价格趋势究竟是看涨还是看跌。我们怎么做呢?整体趋势会由于市场的过于不规律而不准确吗?我认为不会。通过周五收盘价形成的10周移动平均线,也就是过去10周里所有周五的收盘价,我就能告诉大家未来价格可能的方向(基本面情况)。把小数点向前移动一位,就能得到10周平均数了。

关于10周移动平均线的几条规则:

关于10周移动平均线的几条规则

1.假设该商品处于牛市行情,当且仅当10周移动平均线处于上升趋势时,预期价格才会走高。

2.假设该商品处于熊市行情,当且仅当10周移动平均线处于下降趋势时,预期价格才会走低。

3.假设基本面情况不明朗,当且仅当10周移动平均线趋于平缓时,价格才会维持区间震荡格局。

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