该指标是由GeralAppel于1979年提出的。
1.指数平滑异同移动平均线的概念
指数平滑异同移动平均线，是从两条指数移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线。MACD的意义和双移动平均线基本相同，当MACD以大角度变化时，用以表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距会非常迅速地拉开，将预示着此交易品种大趋势转变的开始。
2.指数平滑异同移动平均线的应用
在此类交易软件中MACD的默认设置参数为26日、12日、9日;时间周期一般为1分钟、3分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、120分钟、240分钟、日、周、月。
参数说明:
平滑移动平均线——EMA。
差离平均值(DEA)——9日的EMA。
差离值(DIFF)——快速平滑移动平均线(EMA1)减去慢速平滑移动平均线(EMA2)的差，即12日EMA数值减去26日EMA数值。
柱状线(BAR)——由差离值的大小来决定柱状长短的线。柱状线长，则预示上涨或下跌的动能越强;柱状线短，则预示上涨或下跌的动能越弱。
超蓝——指0轴下方的柱状线形成超出平常的超长集合。
超红——指0轴上方的柱状线形成超出平常的超长集合。
MACD在应用上，先行计算出快速(一般选12日)移动平均数值与慢速(一般选26日)移动平均数值，然后以这两个数值作为测量“差离值”的依据。
因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上，其间的正差离值(+DIFF)会愈来愈大;在跌势中，差离值可能变为负值(-DIFF),也会愈来愈大。然后，再根据差离值计算9日的EMA,即“差离平均值”，计算出的DIFF与DEA为正值或负值，因而形成在0轴上的上下移动的快速线与慢速线。
此外，MACD还有一个辅助指标——柱状线(BAR)。在用于股票分析的软件中，柱状线的颜色与K线中阳线和阴线的颜色相同——在0轴之上为红色，在0轴之下为绿色。为了更直观地阐明MACD的应用精华，现将金银现货电子交易软件中K线的阳线和阴线的颜色改为红色和蓝色，柱状线也随之会变为红色(0轴之上)和蓝色(0轴之下)，如图1-7所示。
图1-7柱状线(BAR)形态
分析如下:
把0轴看作一个水平面，当DIFF和DEA在水上运行，且MA形成多头排列时，则属于标准的多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入良机;当DIFF线自上而下穿越DEA线时，如果两线的数值还处于水上，只能看作是一次在上升途中的回调，未必是反转，此时要借助RSI是否形成顶背离进行综合判断。
把0轴看作一个水平面，当DIFF和DEA在水下运行，且MA形成空头排列时，则属于标准的空头市场，DIFF线自上而下穿越DEA线时是卖出良机;当DIFF线自下而上穿越DEA线时，如果两线的数值还处于水下，只能看作是一次下降中的反弹，未必是反转，此时要借助RSI是否形成底背离进行综合判断。
3.柱状线(BAR)缩小和增大的功效
通常，柱状线的持续缩小(增大)表明趋势运行的强度在减弱(加强)，如图1-8所示。
图1-8柱状线缩小、增大功效形态
分析如下:
在趋势向下且柱状线形成超蓝时，对应的是图中A处，金银的价格必有更低的B处，那么所有在A处之后的空单(即开仓卖出单)应该坚定持有，等待B处的价格来临时再考虑是否要平仓。
在趋势向上且柱状线形成超红时，对应的是图中C处，金银的价格必有更高的D处，那么所有在C处之后的多单(即开仓买入单)应该坚定持有，等待D处的价格来临时再考虑是否要平仓。
4.底背离买入(做多)
如图1-9所示，当价格从A处逐波下行到B处时，与A处对应的MACD数值(图中的C处)不是与价格同步下降，而是逐波上升(图中的D处)——AB的趋势是向下的，而CD的趋势是向上的——这种走势就是
“底背离”形态，预示着价格在不久之后会出现反转而向，上行，此时应该结合RSI是否也同时出现底背离来决定买入的点位。
图1-9MCAD的底背离形态
5.顶背离卖出(做空)
如图1-10所示，当价格从A处逐波上行到B处时，与A处对应的MACD数值(图中的C处)不是与价格同步上升，而是逐波下降(图中的D处)——AB的趋势是向上的，而CD的趋势却是向下的——这种走势就是“顶背离”形态，预示着价格在不久之后会出现反转而向下行，此时应该结合RSI是否也同时出现底背离来决定卖出的点位。
图1-10MACD的顶背离形态
6.牛皮市道不交易
当金银或外汇的价格一直沿着着几乎水平方向的移动时，称为“牛皮市”，此时的MACD指标处于失真状态，无实际参考价值，坚决不交易，休养生息为上策。